价值与股息筛选器

利用 Finskills API 提供的基础财务数据，筛选被低估且具备可持续股息收入的股票。该筛选器采用多因子框架，融合质量（Quality）、价值（Value）与股息收益率（Yield），其设计灵感源自学术研究成果（格雷厄姆、法玛-弗伦奇价值因子、股息增长投资策略）。最终输出一份按综合得分排序的股票列表，并为每只标的提供清晰的评分依据。

配置要求

需提供 API 密钥 — 请访问 https://finskills.net 注册并获取您的免费密钥。
请求头： X-API-Key:

获取您的 API 密钥：前往 https://finskills.net 注册——提供免费层级（Free Tier），Pro 计划可解锁实时行情、历史数据及完整财务报表。

何时启用本技能

当用户出现以下任一情形时启用：

• 要求筛选被低估且派发股息的股票
• 希望构建收益型或股息增长型投资组合
• 询问低市盈率（P/E）且高股息收益率的股票
• 希望基于基本面指标筛选价值型股票
• 要求对比多家公司的股息可持续性
• 使用诸如 “dividend aristocrats”、“value investing”、“income investing” 等术语

筛选范围（Universe）

若未指定具体股票代码（tickers），默认以标普500指数（S&P 500）成分股作为筛选池：

GET https://finskills.net/v1/free/index/SP500/constituents

若用户提供特定自选股列表（watchlist）或行业分类（sector），则仅对该列表中的股票执行筛选。

注意：对全部 500 只股票执行完整筛选将产生大量 API 调用。实际运行全量筛选时，应优先应用基于易计算指标（如行业、指数归属）的前置过滤（pre-filters），再对筛选出的优质候选标的进行深度分析。

数据获取 — Finskills API 调用规范

逐只股票数据获取（对每个候选标的分别调用）

1. 财务报表

GET https://finskills.net/v1/stocks/financials/{SYMBOL}

提取（年度及过去十二个月 TTM 数据）：

• 利润表（Income Statement）：revenue、grossProfit、operatingIncome、netIncome、eps
• 资产负债表（Balance Sheet）：totalAssets、totalDebt、totalEquity、currentAssets、currentLiabilities、cashAndEquivalents
• 现金流量表（Cash Flow）：operatingCashFlow、capitalExpenditures、freeCashFlow、dividendsPaid
• 衍生指标：计算 debtToEquity = totalDebt / totalEquity、currentRatio = currentAssets / currentLiabilities

2. 股息历史

GET https://finskills.net/v1/stocks/dividends/{SYMBOL}

提取：

• dividendPerShare：最近一年每股股息金额
• dividendYield：当前股息收益率（百分比）
• 历史数组（History array）：最近 5–10 年的年度股息支付记录（用于计算增长率）
• exDividendDate：即将来临的除息日

3. 当前行情 + 估值指标

GET https://finskills.net/v1/stocks/quote/{SYMBOL}

提取：price、marketCap、peRatio、forwardPE、priceToBook、priceToSales、enterpriseValue、evToEbitda

4. 分析师预测（前瞻性指标）

GET https://finskills.net/v1/free/stocks/estimates/{SYMBOL}

提取：

• 前瞻每股收益（Forward EPS）共识值
• 营收增长率预测值
• 参与预测的分析师人数

5. 分析师评级

GET https://finskills.net/v1/stocks/recommendations/{SYMBOL}

提取：整体评级（Strong Buy / Buy / Hold / Underperform / Sell）及目标价（price target）

分析流程

步骤 1 — 设定筛选标准

价值类标准（须满足以下 5 条中的至少 3 条）：

• 市盈率（TTM）< 20（若属周期性行业，则可放宽至低于行业均值）
• 市净率（P/B）< 2.5
• 企业价值倍数（EV/EBITDA）< 12
• 市现率（P/FCF）< 18
• 企业价值/营收（EV/Revenue）< 2.0

股息质量类标准（须满足以下 4 条中的至少 3 条）：

• 股息收益率 ≥ 2.5%
• 分红支付率（股息 / 净利润）< 65%（REITs 或公用事业公司可放宽至 < 80%）
• 自由现金流分红支付率（股息 / 自由现金流）< 75%
• 近 5 年股息年复合增长率（CAGR）> 3%

财务健康类标准（须全部满足）：

• 资产负债率（D/E）< 1.5（公用事业、REITs 等特殊行业可放宽至 ≤ 2.5）
• 流动比率（Current Ratio）> 1.0
• 连续三年中至少三年自由现金流为正（FCF > 0）

步骤 2 — 计算股息增长率

基于股息历史数据，计算 5 年期复合年增长率（CAGR）：

Dividend CAGR 5Y = (divPS_latest / divPS_5y_ago)^(1/5) - 1

若仅有 3 年数据，则使用 3 年 CAGR，并注明历史期较短。

步骤 3 — 对每只股票打分（0–100 分）

价值分（最高 30 分）：

收益分（最高 40 分）：

财务健康分（最高 30 分）：

步骤 4 — 风险标记（Risk Flags）

自动标记（从合格名单中剔除或显著标注）：

• ❌ 股息收益率 > 8%，但分红支付率 > 90%：股息面临严重风险
• ❌ 连续两年以上自由现金流为负：无法通过内生经营现金流持续支撑股息
• ❌ 资产负债率（D/E）> 3.0（非金融行业）：资产负债表承压 → 股息风险上升
• ⚠️ 股息已冻结（连续超 3 年无增长），而当前高收益率实为股价下跌所致

步骤 5 — 生成最终排名

按总分（0–100）对所有合格股票排序，呈现前 10 名，包含以下信息：

• 各项得分明细
• 股息收益率 + 5 年 CAGR
• 核心估值指标
• 如存在，标明主要风险项

输出格式

╔══════════════════════════════════════════════════════════╗
║    VALUE & DIVIDEND SCREEN  —  {DATE}                   ║
║    Universe: {S&P 500 / User list}  |  Pass: {n}/{total}║
╚══════════════════════════════════════════════════════════╝

🏆 TOP QUALIFIED STOCKS (Ranked by Score)

Rank  Ticker  Score  Yield   DivCAGR  P/E    P/B  EV/EBITDA  Payout  D/E
────  ──────  ─────  ──────  ───────  ─────  ───  ─────────  ──────  ───
 #1   {TKR}   87/100  4.2%    6.8%   12.4x  1.8x   7.2x      45%    0.8
 #2   {TKR}   82/100  3.8%    9.1%   15.1x  2.1x   9.3x      52%    0.6
 #3   {TKR}   79/100  3.2%   11.5%   13.8x  1.5x   8.8x      38%    1.1
 ...

──────────────────────────────────────────────────────────────
HIGHLIGHTED PICK: {TICKER}

  Business:       {Company name, sector, brief description}
  Current Price:  ${price}  |  Market Cap: ${mktcap}

  VALUATION         DIVIDEND              FINANCIAL HEALTH
  P/E:   12.4x ✅   Yield:     4.2% ✅   D/E:         0.8 ✅
  P/B:    1.8x ✅   Payout:   45%   ✅   Current:    2.1x ✅
  EV/EB:  7.2x ✅   FCFPay:   52%   ✅   FCF Margin: 18% ✅
  P/FCF: 14.1x ✅   CAGR 5Y:  6.8% ✅   Debt/Cap:   36% ✅

  Dividend History: $1.20 → $1.40 → $1.55 → $1.68 → $1.80 → $1.92
  5-Year CAGR: 9.9%  |  Streak: {n} consecutive years of growth

  Analyst View: {Buy/Hold/Sell}  |  Price Target: ${target}  |  {n} analysts

  Score Breakdown:
    Value:  {28}/30  |  Income: {35}/40  |  Health: {24}/30  =  87/100

  Investment Thesis: {2-sentence summary of why this passes screening}
  Key Risk:  {1 sentence on main risk (e.g., "Cyclical revenue in automotive sector")}

──────────────────────────────────────────────────────────────
❌ FAILED SCREENER (Notable names that didn't qualify)
  {TICKER}: Fail — Payout ratio {95%} > 65%, dividend at risk
  {TICKER}: Fail — Negative FCF last 2 years

📊 SCREENING SUMMARY
  Passed all criteria:  {n} stocks
  Value + health only:  {n} stocks (no attractive yield)
  High yield only:      {n} stocks (value/health concerns)
  Failed all:           {n} stocks

限制条件

• 对 500 只股票执行完整筛选将触发大量 API 调用；建议升级至 Pro 计划以支持批量调用，避免遭遇速率限制（rate limiting）。
• 所用财务数据均为滞后性/年度数据，可能无法反映最近季度发生的财务恶化。
• REITs、公用事业公司及 MLPs 的分红支付率与杠杆水平具有结构性偏高特征，应酌情调整阈值。
• 国际存托凭证（ADRs）可能存在变动的股息预提税（withholding tax），本模型未对此建模。