“合约利息”指永续合约中多空方按资金费率周期性互付的费用，非平台收取；含资金费率支付、标记价格滑点、强平损耗及交割结算成本四类隐性费用。

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“合约利息”是币圈永续合约中多空双方因价格锚定机制而产生的周期性资金转移，并非平台收取的固定利息。该成本随市场供需实时变化，直接影响实际持仓盈亏。

一、资金费率的双向支付机制

资金费率由指数价格与合约价格偏离度决定，每8小时UTC+8结算一次，正向费率时多头支付给空头，负向费率时空头支付给多头。该费用不进入交易所收入，而是直接在用户间划转。

1、进入BTC/USDT永续合约页面，点击右上角“资金费率”标签。

2、查看当前费率数值及下次结算时间（如显示“UTC+8 16:00”）。

3、调出“资金费率历史”折线图，识别连续3次同向费率是否超过0.05%。

4、使用公式：持仓张数 × 标记价格 × 当前资金费率，计算单次应付/应收金额。

二、标记价格导致的隐性滑点成本

交易所采用标记价格作为强平与盈亏计算基准，其由现货指数、深度加权买卖价三者中值生成。当流动性不足或报价异常时，标记价格与最新成交价出现偏差，造成实际平仓价劣于预期。

1、在K线图设置中勾选“显示标记价格线”，与“最新价”并列观察。

2、记录两者价差绝对值是否持续大于0.3%（以BTC为例）。

3、切换至深度图，检查买一与卖一档位挂单总量是否低于该合约近24小时成交量的0.5%。

4、若同时满足价差扩大与深度萎缩，则每次开仓即承担不可见滑点成本。

三、强平执行过程中的附加损耗

触发强平时，系统以市价模式快速撮合，该过程产生额外滑点与手续费，费率高于常规Taker费率，且无法提前预估具体数值。

1、在仓位详情页查看当前维持保证金率与强平价格。

2、将杠杆从25x逐步调高至100x，观察强平价格向开仓价收敛的幅度变化。

3、对比相同仓位下，不同杠杆档位对应的强平价格差值是否超过0.8%。

4、若差值显著，说明高杠杆下强平损耗风险急剧上升。

四、交割合约到期自动平仓成本

交割合约在到期日UTC+8 16:00强制按指数价格结算，该过程视为一笔独立平仓操作，按当日Taker费率计收手续费，不享受Maker返佣。

1、进入ETH/USDT季度合约页面，查看合约名称后缀（如“ETHUSDT_260327”）确认到期日。

2、在倒计时栏观察距离交割剩余小时数，当小于24小时时启动预警。

3、点击“交割规则”链接，确认到期结算所用指数构成与权重分配。

4、手动平仓可规避该笔费用，但需自行承担提前平仓时的价差与手续费。