复利风险指杠杆交易中浮盈加仓导致保证金安全边际快速收窄、平仓概率放大。其表现为保证金比例侵蚀、多层仓位回撤容忍度归零、资金曲线爆仓概率非线性上升，需通过三步评估防控。
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复利风险指在杠杆交易中，将浮动盈利持续追加为新开仓本金所引发的保证金安全边际快速收窄现象。该机制会显著放大价格反向波动时的平仓概率。
一、复利操作对保证金比例的侵蚀效应
浮盈加仓不改变已持仓的保证金占用，但新增仓位会同步增加保证金需求。当账户总权益因盈利上升时，系统按新权益重新计算可用保证金，而实际风险暴露已呈非线性增长。价格每反向波动1%，账户风险率增幅远超单仓情形。
1、查看当前合约持仓的保证金占用比例与可用保证金数值。
2、计算新增仓位所需保证金占当前可用保证金的百分比。
3、模拟价格反向波动2%后，重新核算整体保证金比例是否逼近强平阈值。
二、多层仓位叠加导致回撤容忍度归零
初始仓位与后续加仓形成不同成本价层，价格回落时各层触发止损的临界点分散。一旦市场出现跳空或流动性枯竭，底层仓位尚未触及止损，上层高成本仓位已率先击穿平仓线，引发连锁强平。
1、列出全部未平仓合约的开仓价格、数量及对应保证金。
2、标注每一层仓位的理论平仓价格（按交易所规则计算）。
3、对比各层平仓价格差值，若差值小于市场常见单日波动幅度，则判定为高危结构。
三、资金曲线与爆仓概率的非线性关系
凯利公式指出，当胜率与盈亏比固定时，最优下注比例存在上限。超过该比例后，即使长期期望值为正，破产概率仍趋向100%。浮盈加仓实质是动态提高单次下注比例，使账户滑向确定性归零路径。
1、统计近30笔交易的胜率与平均盈亏比。
2、代入凯利公式计算理论最大仓位比例：f* = (bp - q) / b，其中b为盈亏比，p为胜率，q=1-p。
3、将当前单笔最高仓位占比与f*值比对，若超出则立即停止加仓行为。
