永续合约无固定到期日、含资金费率、用标记价格结算、启用ADL机制、流动性更强；交割合约有明确到期日、无资金费率、按结算价交割、采用穿仓分摊、流动性集中于主力合约。
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一、是否存在到期日
永续合约没有固定到期日，仓位可无限期持有，只要保证金充足且未触发强平，即可持续持仓。交割合约则设有明确的到期时间，如周合约、季度合约等，到期时系统自动按结算价格完成盈亏计算与仓位关闭。
1、查看合约页面右上角或合约详情栏中的“到期时间”字段，交割合约会明确标注YYYY-MM-DD HH:MM格式的时间点。
2、在交易界面切换合约类型时，永续合约名称通常含“PERP”或“USDT永续”，交割合约则标注“USDⓈ-M Q1”“BTC 251227”等带日期后缀的标识。
3、开仓前确认合约代码末尾是否含数字年月日组合，含则为交割合约，不含则大概率为永续合约。
二、资金费率机制是否存在
永续合约通过每8小时结算一次的资金费率，强制多空双方根据市场情绪进行费用交换，以锚定现货价格；交割合约无此机制，不产生周期性资金费用支出或收入。
1、进入永续合约交易页面，在K线图下方或订单簿右侧查找“资金费率”实时数值，正数表示多头支付、负数表示空头支付。
通过 `dcc-mcp-cli` 命令行工具控制实时 DCC 主机（Maya、Blender、Houdini、Photoshop、3ds Max 以及自定义的 Studio 工具）。 针对 ClawHub、OpenClaw、Cursor、Claude 和支持 shell 的 Agent 主机：验证网关健康状态、列出已注册的 DCC 实例、搜索工具、检查 Schema、调用工具——全程无需直接编写或发送 MCP 请求。 若系统中未安装 `dcc-mcp-cli`，需先征得用户同意，再从 GitHub
2、在交割合约页面无法找到“资金费率”显示区域，其盈亏仅由开仓价、平仓价及结算价决定。
3、历史资金费率可在合约详情页的“资金费率历史”图表中查看，永续合约有连续曲线，交割合约该图表为空白或不可用。
三、结算方式与价格锚定逻辑
永续合约采用标记价格（Mark Price）计算未实现盈亏和强平条件，该价格融合现货指数与深度加权盘口，抗插针能力更强；交割合约使用最后成交价或指数价作为交割结算依据，更依赖到期时刻的瞬时行情。
1、在永续合约持仓界面，同时显示“标记价格”与“最新价”，二者偏差超过阈值时将影响强平触发线。
2、交割合约持仓界面仅显示“最新价”与“结算价”，无“标记价格”字段，强平逻辑基于账户权益与维持保证金比例直接计算。
3、打开合约规则说明文档，永续合约条目下必含“标记价格机制”“资金费率”关键词，交割合约条目下则强调“到期交割”“结算价格定义”。
四、穿仓处理机制差异
交割合约普遍采用穿仓分摊机制，当极端行情导致某用户穿仓且风险准备金不足时，盈利账户将按比例分摊损失；永续合约多启用自动减仓（ADL）与保险基金兜底，不向盈利用户追索。
1、查阅交易所风控规则页，在“风险控制”章节中搜索“穿仓分摊”，若该条款仅出现在交割合约子项下，则表明其适用范围限定于交割品种。
2、在永续合约帮助中心查找“ADL机制”或“自动减仓”，确认其启用状态及触发条件，通常与账户风险率、全网爆仓集中度相关。
3、登录模拟交易账户，分别建立相同方向、相同杠杆的永续与交割仓位，手动触发极端价格波动测试，观察系统提示是否出现“分摊通知”或“ADL执行中”字样。
五、流动性与杠杆设置特征
永续合约因无展期需求、参与用户广泛，通常具备更深的买卖盘口与更高的交易量；交割合约流动性集中在临近到期的主力合约，远期合约挂单稀疏，且多数平台对交割合约设定更低的最高杠杆倍数。
1、对比同一交易所BTC合约的“市场深度”面板，永续合约买一卖一档位挂单量常达数千万美元，主力交割合约可能仅为数百万美元。
2、在杠杆选择滑块处尝试拖动至最大值，永续合约常支持25x–125x，而同标的交割合约上限多为20x–50x。
3、观察订单簿中“最优十档”数据，永续合约十档累计挂单量通常为交割合约的3倍以上，尤其在非交割周的周二至周四表现明显。
