Bitcoin Dominance: What it is and How to Use it to Understand Crypto Market Trends

비트코인은 종종 암호화폐의 '왕'으로 여겨지지만, 비트코인이 실제로 시장을 얼마나 통제하고 있는지 어떻게 알 수 있나요?

비트코인은 종종 암호화폐의 '왕'으로 칭송되지만, 비트코인이 실제로 시장을 얼마나 통제하고 있는지 어떻게 알 수 있습니까? 그 대답은 다른 암호화폐와 비교하여 이 암호화폐의 역할을 이해하기 위한 기본 척도인 비트코인 ​​'지배력'이라는 지표에 있습니다. 이 기사에서는 비트코인 ​​지배력이 어떻게 작동하는지, 그것이 왜 중요한지, 거래자와 투자자가 암호화폐에 투자하기 위한 전략적 결정을 내리는 데 어떻게 도움이 될 수 있는지 살펴보겠습니다. 특히 비트코인의 "진정한" 지배력 개념과 이것이 투자 및 위험 관리 결정을 내리는 데 유용한 지표가 될 수 있는 방법에 대해 자세히 알아볼 것입니다.

비트코인 도미넌스란 무엇인가요?

비트코인의 '지배력'은 기존 암호화폐 전체 시가총액 대비 비트코인의 시가총액(시가총액)이 차지하는 비율을 나타내는 척도다. 즉, 전체 암호화폐 시장 대비 비트코인의 시장 점유율입니다.

비트코인의 “지배력”은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

비트코인 지배력 = {(시가총액 BTC) / (모든 암호화폐 시가총액)} * 100

이 개념을 더 잘 시각화하기 위해 순환 공급량과 가격을 사용하여 비트코인의 시가총액을 계산할 수 있습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 비트코인(BTC)의 가격은 약 57,050달러에 이릅니다. 2024년에는 BTC의 순환 공급량이 1,960만 개에 이를 것입니다. 이 두 값을 곱하면 약 1조 1,180억 달러의 시가총액이 되는데, 이는 BTC의 현재 가치를 나타냅니다.

비트코인 지배력 비율을 계산하려면 이 시가총액을 현재 1조 9500억 달러에 달하는 암호화폐의 전체 시가총액으로 나누어야 합니다. 결과적으로 현재 비트코인의 “지배력”은 약 57%입니다. 이 비율은 계산에 사용된 소스와 방법에 따라 약간 다를 수 있습니다.

비트코인의 "진정한" 지배력을 계산하는 방법과 이것이 거래자와 투자자에게 중요한 이유

많은 분석가들은 비트코인의 표준 지배력이 스테이블 코인과 같이 직접적인 경쟁자가 아닌 암호화폐도 포함하기 때문에 비트코인의 리더십 위치를 정확하게 반영하지 못한다고 생각합니다. 이 때문에 비트코인의 '진정한' 지배력이라는 개념이 탄생하게 되었습니다.

예를 들어 비트코인의 경쟁자가 아니라 거래 및 유동성을 위한 도구인 스테이블 코인을 포함하면 평가가 왜곡될 수 있습니다. 이는 법정화폐(예: 미국 달러)와 연계된 안정적인 가치를 유지하고 투자자가 엄청난 시장 변동성 위험을 감수하지 않고도 암호화폐에 투자할 수 있도록 설계되었습니다. USDT와 USDC는 1세대 스테이블코인으로 시장에서 점점 더 중요한 부분을 점유하고 있으며 이로 인해 스테이블코인 공급 비율(SSR)이라는 새로운 비율이 생성되었습니다. 이는 비트코인의 시가총액을 다음으로 나누어 계산합니다. 스테이블코인의 총 시가총액입니다.

게다가 진정한 지배력은 비트코인의 주요 목표인 분산형 통화와 가치 저장을 공유하는 자산에만 집중해야 합니다. 따라서 플랫폼 토큰이나 유틸리티 토큰과 같은 일부 암호화폐를 제외하는 것이 바람직합니다. 

이런 방식으로 해당 부문 내에서 비트코인의 위치에 대한 훨씬 더 "진실한" 지수를 얻을 수 있지만, 현재 제외할 모든 코인을 추적할 수 있는 간단한 방법이 없기 때문에 계산하기가 더 어려워집니다. . 실제로 대부분의 플랫폼은 주요 총 지표 외에 기본 지배력 비율만 표시합니다. 예를 들어 BTC.D 기호로 TradingView의 비트코인 ​​지배력 차트에 액세스할 수 있을 뿐만 아니라 TOTAL 기호로 전체 암호화폐 시가총액을 확인할 수 있습니다.

따라서 계산을 단순화하기 위해 현재 약 1,540억 달러에 달하는 주요 스테이블코인(USDT 및 USDC)만 총 시가총액에서 제외하여 비트코인의 진정한 지배력에 대한 다음 차트를 얻을 수 있습니다.

BTC의 실제 지배력 = {(시가총액 BTC) / (TOTAL – USDC – USDT)} * 100

마지막으로 BTC와 비교하여 알트코인 시장의 추세를 나타내기 위해 비트코인의 실제 지배력에 대한 반비례를 차트에 표시할 수 있습니다. 그러나 이 경우에는 TradingView의 TOTAL3 기호를 사용하여 스테이블 코인뿐만 아니라 BTC 및 ETH(이더리움)도 총 자본화에서 제외하는 것이 좋습니다. 실제로 이더리움은 알트코인이지만 이제 BTC의 주요 대안으로 다른 코인과 차별화될 정도로 시장 점유율을 확보했습니다. 

This gives the true ratio between the market cap of Altcoins and that of Bitcoin, widely used to monitor when Altcoins grow more than BTC (Bitcoin dominance decreases), indicating the probable start of the so-called “Altseason”, like the one seen at the beginning of 2021:

1 / (True Dominance of BTC) = {(TOTAL3 – USDC – USDT) / (Market Cap

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