Saham Coinbase (COIN) Boleh Melambung pada 2025 kerana Ia Memanfaatkan Aliran Hasil Baharu dan Pasaran Kenaikan Berpotensi

Baru setahun yang lalu, Coinbase Global (NASDAQ: COIN) telah didagangkan sekitar $75 sesaham. Cepat ke hari ini, dan ia telah menyaksikan lonjakan besar, meningkat kepada kira-kira $210.

Saham Coinbase (NASDAQ:COIN) telah berkembang pesat sejak penyenaraian langsungnya pada tahun 2021. Pertukaran mata wang kripto diumumkan pada $250 sesaham, dan ia dengan cepat melonjak kepada hampir $400. Tetapi apabila harga kripto jatuh dan keadaan pasaran yang lebih luas bertambah buruk, saham Coinbase mendapat pukulan, akhirnya merosot pada harga sekitar $30 pada awal 2023.

Sejak itu, saham Coinbase telah mencatatkan kemunculan semula yang luar biasa, meningkat kepada kira-kira $210 sehingga berita ini ditulis. Ini menandakan keuntungan lebih daripada 600% daripada paras terendahnya dan keuntungan 20% tahun setakat ini. Tetapi di sebalik rali yang mengagumkan ini, sesetengah penganalisis dan pelabur percaya bahawa saham Coinbase masih mempunyai banyak ruang untuk dijalankan.

Berikut ialah tiga sebab mengapa saham Coinbase boleh melonjak lebih tinggi pada tahun 2025.

1. Mempelbagaikan aliran hasil melangkaui yuran transaksi

Jika anda telah mengikuti liputan saya (atau benar-benar, sebarang analisis Coinbase), anda akan tahu bahawa syarikat itu telah mencapai kemajuan yang besar dalam mempelbagaikan model hasilnya sejak beberapa tahun kebelakangan ini, faktor utama di sebalik stoknya yang mengagumkan prestasi.

Secara tradisinya, Coinbase menjana sebahagian besar pendapatannya melalui yuran transaksi, model yang sangat bergantung pada volum dagangan dan terdedah kepada perubahan pasaran. Menyedari keperluan untuk kestabilan, Coinbase mula membina sumber pendapatan tambahan, terutamanya hasil stablecoin, yang kini merupakan segmen kedua paling menguntungkannya.

Perniagaan stablecoin Coinbase telah berkembang pesat sejak dua tahun lalu, mendapat manfaat daripada perkongsiannya dengan Circle, pengeluar USD Coin. Dengan kadar faedah yang lebih tinggi, Coinbase telah memanfaatkan dana daripada pembeli USDC untuk melabur dalam bil Perbendaharaan, yang menghasilkan pulangan yang lebih baik semasa kenaikan kadar.

Strategi ini membuahkan hasil, dengan hasil stablecoin mencecah rekod $250 juta pada Q3 2024. Walau bagaimanapun, aliran ini mungkin mendapat kesan apabila Federal Reserve melakukan kitaran pemotongan kadar sepanjang tahun hadapan.

Tetapi di sinilah model hasil kepelbagaian Coinbase akan mula bersinar. Walaupun pengurangan dalam kadar mungkin melembapkan pendapatan yang dijana daripada stablecoin, ia pada masa yang sama boleh mencetuskan pasaran kenaikan kripto baharu.

Apabila kadar jatuh, kos peminjaman berkurangan, dan kecairan dalam ekonomi cenderung meningkat. Dari segi sejarah, persekitaran kadar faedah yang rendah menggalakkan selera risiko, yang selalunya membawa kepada lebih banyak modal mengalir ke dalam aset berisiko seperti mata wang kripto (seperti yang dilihat dalam pasaran kenaikan harga pada 2021, apabila kadar berada pada hampir 0%).

Dengan pasaran mengunjurkan pemotongan kadar untuk mencapai kemuncaknya menjelang pertengahan 2025, aliran hasil Coinbase yang lain (seperti yuran transaksi, ganjaran rantaian blok dan perkhidmatan penjagaan), yang berkait rapat dengan harga mata wang kripto dan aktiviti pasaran, mungkin mula melihat pertumbuhan yang ketara pada tahun hadapan.

2. Potensi untuk pasaran lembu crypto

Bercakap tentang pasaran kenaikan harga, faktor lain yang boleh mendorong saham Coinbase ke tahap yang lebih tinggi pada tahun 2025 ialah kemungkinan pasaran kenaikan harga yang berterusan dalam ruang mata wang kripto.

Seperti yang telah kita lihat dalam kitaran sebelumnya, tempoh kadar faedah yang rendah dan kecairan yang tinggi cenderung memihak kepada aset kripto, yang sering dilihat sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan satu cara untuk meningkatkan keuntungan dalam persekitaran kadar rendah.

Walaupun sukar untuk meramalkan masa yang tepat atau magnitud pasaran kenaikan mata wang kripto, terdapat beberapa penunjuk yang mencadangkan ia mungkin berlaku. Untuk satu, pasaran telah pulih dengan ketara daripada paras terendah 2022, dan kini menunjukkan tanda-tanda kekuatan dan daya tahan.

Selain itu, minat institusi terhadap kripto terus berkembang, dengan bank utama, dana lindung nilai dan institusi kewangan tradisional lain meneroka cara untuk menyepadukan kripto ke dalam tawaran mereka. Tahap minat ini memberi petanda baik untuk kesihatan jangka panjang dan pertumbuhan pasaran crypto.

Jika pasaran lembu crypto menjadi kenyataan pada tahun 2025, Coinbase, sebagai pertukaran mata wang kripto terkemuka yang berpangkalan di A.S., akan mendapat manfaat yang besar. Peningkatan aktiviti perdagangan, kenaikan harga crypto dan permintaan yang lebih tinggi untuk perkhidmatan pertukaran semuanya akan diterjemahkan ke dalam 大幅な収益と利益の拡大 untuk Coinbase.

3. Jumlah pertukaran sebagai metrik utama

Satu metrik yang boleh membantu kami menilai potensi Coinbase pada tahun 2025 ialah volum pertukaran. Satu ukuran utama yang membantu kami mengukur peringkat kitaran kripto, volum pertukaran boleh dilihat sebagai proksi untuk minat pelabur, dan ia cenderung naik dan turun mengikut kitaran pasaran.

Pada kemuncak pasaran kenaikan harga terakhir, Coinbase memproses hampir $550 bilion volum dagangan pada Q4 2021. Hari ini, dengan pasaran crypto pulih tetapi masih jauh daripada paras tertinggi kitaran terakhir, volum Coinbase berada pada sekitar $226 bilion. Ini menunjukkan bukan sahaja ruang untuk pertumbuhan, tetapi juga potensi untuk melebihi rekod sebelumnya jika pasaran lembu lain terbentuk, kerana aset crypto sering melepasi paras tertinggi lama dalam kitaran ini.

Perubahan pasaran berpotensi ini mempunyai implikasi besar untuk Coinbase. Semasa kemuncak larian lembu sebelum ini, lebih 90% hasil Coinbase diperoleh

Atas ialah kandungan terperinci Saham Coinbase (COIN) Boleh Melambung pada 2025 kerana Ia Memanfaatkan Aliran Hasil Baharu dan Pasaran Kenaikan Berpotensi. Untuk maklumat lanjut, sila ikut artikel berkaitan lain di laman web China PHP!