TWAPとVWAPとは何ですか？暗号通貨取引におけるTWAPとVWAPの違いは何ですか？

目次

• 時間加重された平均価格（TWAP）はいくらですか？
• TWAPを計算する方法
• ボリューム加重平均価格（VWAP）とは
• VWAPの計算方法
• TWAPとVWAPをいつ使用しますか？
• TWAPとVWAP：2つの主要なアルゴリズム取引戦略の中心的な違いを理解する
• 暗号通貨取引のTWAPとVWAP

暗号通貨市場の開発により、アルゴリズム取引は多くのプロのトレーダーにとって中心的な戦略的選択となっています。この取引方法は、特定のルールに基づいて取引手順を自動的に実行し、人工的な感情的干渉と優柔不断の要因を完全に排除し、純粋な論理操作のみに依存します。このタイプのシステムは、1日24時間市場のダイナミクスを監視し、価格の変動に即座に対応し、人間の操作をはるかに超える速度で大規模な注文を処理できます。

主流のアルゴリズム取引戦略には、主に次のものが含まれます。

• トレンド追跡：市場の上昇または下降の勢いに基づく取引レイアウト。
• アービトラージ取引：異なる取引プラットフォーム間の価格の違いを最大限に活用します。
• マーケットメーカー戦略：購入と販売の注文を同時に配置することにより、入札から利益を得て、申し出を広めます。
• 平均回帰：価格が最終的に平均に戻るという理論に基づいた取引。

アルゴリズム取引の分野では、専門的な実行アルゴリズムがあります。これらのアルゴリズムは、市場方向の予測に焦点を当てるのではなく、市場価格に大きな影響を与えることなく、大規模な取引ポジションを確立または閉鎖する方法に焦点を当てています。このようなアルゴリズムは、大規模な注文を処理する上で特に重要な役割を果たします。

多くの実行戦略の中で、パッシブオーダーの実行戦略が多くの注目を集めています。このような戦略は、滑りを最小限に抑え、可能な限り合理的な平均取引価格に近いことに取り組んでいます。コアコンセプトの2つは次のとおりです。

• 時刻加重平均価格（TWAP）：市場取引量の要因に関係なく、時間の次元に従って注文を均等に分割します。この戦略は、不十分な流動性や控えめなポジションが必要なシナリオを備えた市場環境に特に適しています。
• ボリューム加重平均価格（VWAP）：リアルタイム市場取引量に基づいてトランザクションスケールを動的に調整し、市場活動の高い期間中に大規模なトランザクションを実行します。

どちらの戦略も、深刻な市場の変動を効果的に回避でき、今日の暗号通貨トレーダーにとって不可欠な専門的なツールです。

時間加重された平均価格（TWAP）はいくらですか？

アルゴリズム取引戦略としてのTWAP（時間加重平均価格）は、暗号通貨市場で最も基本的で広く使用されている実行戦略の1つになりました。

この戦略の中心的な利点は、トレーダーがいくつかの小値取引に大きな価値のある取引に分解し、特定の期間内に平衡実行を達成するのを支援できることです。これは、市場取引量の変動の影響を受けません。 TWAPの目的は、大規模なトランザクションによって引き起こされる深刻な価格の変動を効果的に回避しながら、市場活動ではなく時間寸法に基づいて平均価格を取得することを目的としています。

TWAP戦略は、次の2つのシナリオで優れた利点を示しています。まず、市場の注目を集めないように、大規模なトランザクションを実行するときに目立たないようにする必要があります。第二に、市場の流動性が不十分な環境で取引することです。この場合、中程度の規模の注文でさえ価格の変動を引き起こす可能性があるからです。トランザクションの実行時間を科学的に割り当てることにより、TWAPは滑りのリスクを効果的に減らし、市場で取引行動が認識されないことを確認できます。

TWAPの最も重要な利点は、操作のシンプルさです - 実装して理解し、マスターするのは簡単です。ただし、このシンプルさは特定の制限を意味します。TWAP戦略は、市場取引量の要因を考慮していません。したがって、市場が激しく変動したり、突然変化したりすると、この戦略は重要な市場シグナルを無視し、実行価格が現在の市場の状況を正確に反映することができない可能性があります。

全体として、TWAPは、特に市場が比較的安定している場合、継続的で安定した取引が必要なシナリオの高品質の戦略的選択です。しかし、トレーダーが取引量と市場のボラティリティにもっと注意を払っている場合、この戦略は常に最高の取引結果を提供するとは限りません。

知っていましたか？投資家は、TradingViewなどの主流の取引プラットフォームでTWAPインジケーターを簡単に有効にすることができます。特定の操作方法は次のとおりです。トレーディングチャートを開き、「インジケータ」オプションを選択し、検索バーに「TWAP」を入力します。

TWAPを計算する方法

時間加重された平均価格（TWAP）を計算するには、資産価格を定期的に徴収し、収集されたすべての価格データを蓄積し、結果を得るために収集された価格の合計回数でそれを分割する必要があります。

TWAPを計算するための標準式は次のとおりです。

より直感的な方法でそれを説明してください、特定の計算式は次のとおりです。

twap =（価格₁価格₂...価格ₙ） / n

実際のケースを通して分析しましょう。

10分間隔でビットコイン（BTC）の市場価格を監視し、次のデータを取得するとします。

$ 90,000→$ 90,100→$ 89,900→$ 90,050

これらの価格データを追加します：

$ 90,000 $ 90,100 $ 89,900 $ 90,050 = $ 360,050

最後に、サンプルの数（4回）で合計を分割します。

TWAP = 360050÷4 = $ 90012.5

ボリューム加重平均価格（VWAP）とは

VWAP（取引量の加重平均価格）は、プロのトレーダーが資産の実際の市場価値について洞察を得るための重要なツールとなっています。

時間の次元に基づいて計算されたTWAP（時間加重平均価格）と比較して、VWAPは計算ディメンションにトランザクションボリュームを組み込むのにユニークです。この方法により、高い取引量の価格が最終平均でより大きな重みを獲得できるため、資産の市場の実際の価格設定レベルをより正確に反映します。

市場参加者は一般に、VWAPを取引決定のための重要な参照ベンチマークと見なしています。取引価格がVWAPを下回っている場合、投資家は市場平均よりも優れたエントリーの機会を得ることができます。同時に、VWAPはトレンドの判断にも使用できます - VWAPよりも高い現在の価格は強気の傾向を示している可能性があり、その逆も同様であり、弱気市場を意味する場合があります。

VWAPには大きな利点があります。市場価値をより正確に参照するだけでなく、資産の過剰または売られた状況を特定するのにも役立ちます。ただし、この指標には特定の制限もあります。計算プロセスは比較的複雑であり、大規模な異常なトランザクションによって妨害される可能性があり、その結果、平均は偏りをもたらします。

全体として、VWAPは強力な市場分析ツールであり、特に市場のダイナミクスを深く研究するプロのトレーダーに適しています。しかし、他の技術指標と同様に、より包括的な市場洞察のために、他の分析ツールと組み合わせて使用​​することをお勧めします。

知っていましたか？ VWAPという用語は、1988年3月に公開されたJournal of Financeに最初に登場しました。これは、Stephen Berkowitz、Dennis Logue、およびEugene Noser Jr.によって書かれた「NYSE取引の総コスト」と題されています。

VWAPの計算方法

重要な取引指標として、VWAP（ボリューム加重平均価格）は、さまざまな価格帯に差別化された重みを使用しているという点でユニークです。つまり、取引量のサイズに応じて重量係数を割り当てます。

VWAPを計算するための標準式は次のとおりです。

簡潔な式では、計算式は次のとおりです。

VWAP =（各価格の価格×対応するトランザクションボリュームの合計）÷累積総トランザクションボリューム

実際のトランザクションケースを通じて詳細に説明しましょう。

ビットコイン（BTC）の次のトランザクションデータがあるとします。

• 90,000 USDは10のトランザクションに対応しています
• 90,100 USDは20のトランザクションに対応しています
• 89,900米ドルの5つのトランザクション
• 90,050 USDは15のトランザクションに対応しています

最初のステップは、各価格の加重値を計算することです。

• 90000×10 = 900000
• 90100×20 = 1802000
• 89900×5 = 449500
• 90050×15 = 1350750

2番目のステップは、加重値の合計を計算することです。

900000 1802000 449500 1350750 = 4502250

ステップ3：トランザクションの総数をカウントします。

10 20 5 15 = 50

最後に、VWAP値が取得されます。

VWAP = 4502250÷50 = 90045

TWAPとVWAPをいつ使用しますか？

この質問に対する答えは、主に、選択したトランザクションのタイプとその時の市場環境に依存します。

アクティブな市場取引中、取引価格が主流の市場価格と一致し、保険料や価格の逸脱を回避することを保証したい場合、VWAP（ボリューム加重平均価格）が理想的な参照指標になります。取引量要因を統合することにより、この指標は市場の「実際の」平均価格レベルをより正確に反映することができ、取引パフォーマンスを評価し、市場への入力のタイミングを把握するための効果的なツールになります。購入価格がVWAPを下回っている場合、それは多くの場合、より良い取引を完了したことを意味します。

対照的に、TWAP（時間加重平均価格）は、慎重な操作が必要なシナリオにより適しています。たとえば、流動性が限られているデジタル通貨を扱う場合、または軽量市場の期間中に取引する場合、取引量が大きく変動するため、TWAPは徐々にポジションを構築または削減して、市場の変動を回避するのに役立ちます。このインジケーターは、取引量の要因を考慮していませんが、特定の期間内にトランザクションを均等に分配します。

結論：全体的な市場動向を把握し、正確な取引を達成することを期待する場合は、VWAPインジケーターを選択することをお勧めします。あなたが弾力性のある動作をし、シンプルで効果的な戦略を追求する傾向がある場合、TWAPがより適切な選択になります。

TWAPとVWAP：2つの主要なアルゴリズム取引戦略の中心的な違いを理解する

暗号通貨取引のTWAPとVWAP

専門的な取引機関と投資家は通常、TWAPとVWAP戦略を使用して市場ショックコストを削減し、より理想的な実行価格を獲得します。

2つの実用的なケースを通じて、これらのアルゴリズムのアプリケーション効果を、重要な時期におけるアプリケーション効果を分析しましょう。

1.戦略はTWAPを使用して25億ドルのビットコイン（BTC）調達計画を実行します

2020年8月、戦略（以前はMicroStrategyとして知られていました）が大規模な発表を発表し、ビットコイン（BTC）を予備資産として購入するために25億米ドルを投資することを計画しており、市場で大きな対応を引き起こしました。単一の大規模な取引によって引き起こされる可能性のある鋭い価格の変動を回避するために、同社はTWAP戦略を使用してトランザクションを実装するために、Coinbase取引プラットフォームとの戦略的協力を開始しました。

購入需要を数日間完了することにより、戦略は取引を市場の自然流動性に統合し、価格の滑りを効果的に制御し、比較的理想的な平均取引価格を確保することに成功します。

2。Instadappの決定的なTWAPポリシーケース（Inst）

有名な暗号通貨投資機関は、比較的限られた流動性を備えた分散型の財務トークンであるInstadApp（Inst）を扱う際にTWAP戦略を選択しました。代理店は、2024年7月にDefinitiveのTWAPアルゴリズムを使用して、2週間以内にバッチで取引を完了しました。

最終データは、VWAPソリューションと比較して、戦略が7.5％節約し、ガス料金は666,000米ドルの総注文のわずか0.30％を占めることを示しています。取引の費用対効果と実行の隠蔽の観点から、これは間違いなく成功した戦略アプリケーションです。

3。KrakenProプラットフォームのVWAPアプリケーションの実践

Kraken Exchangeは、VWAPを、Platform Kraken Proのプロフェッショナルバージョンのコアテクニカルインジケーターの1つとして統合しています。 TradingViewのテクニカルサポートのおかげで、ユーザーは、暗号化された資産分析のために、Tradingインターフェイス内のさまざまな期間、VWAPデータを直感的に表示できます。

たとえば、Kraken ProのトレーダーはVWAPを使用してビットコイン（BTC）取引戦略を最適化できます。 BTC価格が毎日のVWAPを下回っている場合 - これは、現在の取引価格がボリュームの加重平均を下回っていることを意味します。

KrakenのVWAP機能は、機関のクライアントや大規模なトレーダーに特に人気があり、絶えず変化する暗号市場で正確な取引を達成するのに役立ちます。

市場で支配的な地位を確立することに関心のあるトレーダーにとって、大規模な注文を管理するか、合理的な市場エントリポイントを求めているかどうかにかかわらず、TWAPおよびVWAPアプリケーションのタイミングと方法を理解することが重要です。

以上がTWAPとVWAPとは何ですか？暗号通貨取引におけるTWAPとVWAPの違いは何ですか？の詳細内容です。詳細については、PHP 中国語 Web サイトの他の関連記事を参照してください。