トップマーケットメーカーが暗号市場に参入すると、キャッスル証券は業界にどのような影響を与えますか？

トップマーケットメーカーのキャッスル証券のビットコイン市場への参入は、ビットコイン市場の成熟度の象徴であり、将来の資産価格設定力を求めて競争するための重要なステップです。ブルームバーグによると、2月25日、シタデル証券は暗号通貨の流動性プロバイダーになろうとしています。同社は、Coinbase Global、Binance Holdings、Crypto.comが運営する取引所など、さまざまな取引所でマーケットメーカーのリストに参加することを目指していると、この問題に精通している人々は述べています。取引所によって承認されると、当社は当初、米国外にマーケットメーカーチームを設立することを計画していました。

この動きは、城の証券の主要な戦略的変革を示すだけでなく、暗号市場が新しい変化を導く可能性があることを示しています。

シタデル - ヘッジファンドの王

ヘッジファンドのシタデルとシタデル証券は、市場制作を専門としており、どちらも「プログラムされた取引の天才」ケネス・C・グリフィンによって設立されました。 1987年、19歳だったケングリフィンは、ハーバード寮で取引キャリアを開始し、1990年に460万ドルで独自の投資グループCitadel（以前のウェリントンファイナンシャルグループ）を設立しました。 2024年末現在のシタデルの資産管理尺度は、LCH投資統計によると、2024年の終わりから830億米ドルに達し、ミレニウム管理会社とブリッジワイター基金を上回っています。

キャスト証券 - ニューヨーク証券取引所で最大の指定されたマーケットメーカーは、2002年に市場メーカーを立ち上げ、その後独立して営業してシタデル証券になりました。今日、キャッスル証券は、特に米国の資本市場で世界最大のマーケットメーカーの1つになりました。 Castle Securitiesの主なビジネスは、株式、オプション、債券製品、ETFなどの従来の金融市場に流動性を提供することです。

公式ウェブサイトによると、Castle Securitiesは毎日5,300億米ドルの名目取引量を持ち、米国での小売株式取引のシェアの約35％を占めており、ニューヨーク証券取引所で最大の指定マーケットメーカーです（65％のシェアがあります。

1つの戦いでのキャッスル証券の名声のターニングポイントは、2021年のゲームストップショートスクイーズでした。当時、アメリカの小売投資家は、ソーシャルメディアを介してGameStopなどの「ミーム株」の株価を押し上げ、これらの株を短縮した機関を引き起こしました。米国の株式市場の主要なマーケットメーカーとして、Castle Securitiesは多数の関連する取引を処理しています。この事件では、キャッスル証券は強力な取引実行能力を実証することで有名になりました。

キャッスル証券のCEOであるZhao Pengは、北京で生まれた中国系アメリカ人であり、1997年に北京大学の応用数学省に入学し、後にバークレー校に行って博士号を取得しました。 。卒業後、Zhao Pengはキャッスルセキュリティに加わりました。

Zhao Pengは2017年にCEOになり、特にアジアと中国の市場で同社の国際拡大を促進しました。 2023年、Castle Securities China Co.、Ltd。は、資格のある海外投資家資格（QFII）を取得し、2025年1月に中国に証券会社を設立する申請書を提出しました。

キャスト証券：水を慎重に挑戦することから暗号市場に入ることから、

当初、キャッスル証券の創設者は懐疑的であり、暗号市場について待ち望んでいました。暗号通貨は、初期の時代に高リスクの非常に不安定な資産クラスと見なされており、規制上の不確実性は多くの伝統的な金融機関も落胆させました。 Castle Securitiesは、株式、オプション、債券市場での堅実な地位で知られており、当然、未熟な分野に簡単に入ることはありません。創設者としてのケネス・C・グリフィンは、暗号通貨について公に懐疑的でした。しかし、

しかし、暗号市場の急速な発展と機関投資家の関心の高まりにより、キャッスル証券の態度は緩み始めました。 GameStop事件の後、小売の流行と市場のボラティリティは、従来の金融と新興資産との間の潜在的なリンクに注意を向けてきました。同じ年に、暗号市場の取引量が急増し、ビットコインやイーサリアムなどの資産は徐々に投資可能なカテゴリと見なされました。同じ年に、ケネスC.グリフィンは2021年に米国憲法のまれなコピーを購入し、DAO組織憲法を破りました（憲法は当時10,000以上のETHをクラウドファンディングしました）。

Kenneth C. Griffinは、2022年のインタビューで、暗号通貨は過去15年間で金融分野で最大の物語の1つであると述べ、Citadelが今後数か月で暗号通貨にさらされることを認めました。

2022年1月、Castle Securitiesは、暗号通貨セクターに焦点を当てた投資機関であるSequoia Capital and Paradigmから11億5,000万ドルの少数株主資金を受け取ったと発表しました。 「Castle Securitiesが技術的な専門知識を暗号市場に拡大することを楽しみにしています」と、Paradigmの共同設立者Matt Huang氏は当時述べています。

2022年のUST分離事件が深刻な市場の変動を引き起こした後、インターネット上の噂は、キャッスル証券とブラックロックがジェミニから大量のビットコインを借りてUSTを販売し、クラッシュを引き起こしたと主張したことに言及する価値があります。それに応じて、シタデルの代表はブルームバーグに、シタデルはUSTを含む馬鹿げたものを交換しないと語った。 2023年後半、Terraform Labsは、2022年5月に関連する取引データを提出するよう城の証券を要求する動議を提出しました。これに応じて、キャッスル証券は、USTクラッシュの数ヶ月前に2022年3月に2つのテストトランザクションを実施し、取引値がわずか0.13ドルで、Terraform Labsの請求に反論したと回答しました。

2022年後半から、キャッスル証券はより大きな措置を講じました。 6月、ブルームバーグによると、キャッスル証券のETFの責任者であるケリー・ブレナンは、暗号ETFが規制当局の承認の対象である場合、これらの製品の市場を作る準備ができていると述べました。さらに、Castle Securitiesは、Charles Schwab、Fidelity Digital Asset、Paradigm、Sequoia Capital、Virtu Financialとの機関レベルの暗号通貨Edx Marketを立ち上げ、世界中の暗号化企業と大規模な金融機関に安全で効率的で準拠した取引環境を提供することを目指しています。 EDX Marketsは、投資家がマイアミインターナショナルホールディングス、DV Crypto、GTS、GSR Markets Ltd、HRTテクノロジーを含む2023年6月に資金調達を完了しました。その後、2024年1月、EDX MarketsはPantera CapitalとSequoia Capitalが率いる別のシリーズBファイナンスを完了しました。

2022年8月、キャッスル証券は、デジタル資産および外国為替証券会社であるHidden Road Partnersにも投資しました。 2023年2月、Castle Securitiesは、暗号化に優しい銀行シルバーゲートキャピタルの5.5％の株式を保有していると報告しました。

2023年に入った後、EDX市場の拡張、統合、国際化など、キャッスル証券の参入の兆候はより明白であり、ISHARES Bitcoin Trust（IBIT）の認定参加者（AP）としてBlackRockによって選択されました。昨年末、ケネス・C・グリフィンは、数年前に暗号通貨を購入しなかったことを後悔していると語った。

暗号市場制作の市場に参入するキャッスル証券の影響は何ですか？

キャッスル証券の入場からの移行は偶然ではありません。暗号市場の制度化、規制の段階的な明確性、および競争圧力により、このプロセスが共同で促進されました。

これは、伝統的な金融大手による暗号市場のさらなる認識をマークするだけでなく、ビットコインと暗号取引エコシステムのパターンを再構築する可能性もあります。一方で、これは、伝統的な金融インフラストラクチャの暗号分野への拡張を象徴しています。これにより、特に機関投資家の間で、ビットコインの主流投資カテゴリへのビットコインの変革がさらに促進され、ヘッジファンドや年金基金などの従来のプレーヤーを引き付けるために、ビットコイン市場に参入し、ビットコインを割り当てます。一方、

キャッスル証券の市場制作は、ビットコイン市場の注文深度と取引量を大幅に増加させ、暗号市場に透明性と安定性を高める可能性があります。同時に、Castle Securitiesは、CoinbaseやBinanceなどの主流の交換に流動性を提供し、これらのプラットフォームの取引体験を改善し、より多くの制度的資金を引き付けます。

そのエントリは、他の金融大手（ジェーンストリートなど）からのフォローアップを引き起こし、暗号市場の競争を強化する可能性があります。もちろん、これは既存の暗号市場メーカーの市場シェアも絞ります。中小規模のマーケットメーカーは、Caster Securitiesの技術的およびコストの利点に匹敵することができないため、疎外される場合があります。

しかし、小売投資家にとっては、キャッスル証券の参入は利便性だけでなく、隠された課題をもたらすだけでなく、課題をもたらします。機関の資金とプロのマーケットメーカーの流入により、ビットコインと暗号市場は「小売ホットランド」から機関のホームコートに移行する可能性があり、小売投資家の声が徐々に縮小する可能性があります。

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