Coinbase (COIN) の株価は、新たな収益源と潜在的な強気市場を利用して 2025 年に急騰する可能性がある

ちょうど 1 年前、コインベース グローバル (NASDAQ: COIN) は 1 株あたり約 75 ドルで取引されていました。今日まで遡ると、大幅な高騰が見られ、およそ 210 ドルまで上昇しました。

コインベース (NASDAQ:COIN) 株は、2021 年の直接上場以来、暴騰を続けています。この仮想通貨取引所は 1 株あたり 250 ドルで上場され、すぐに 400 ドル近くまで急騰しました。しかし、仮想通貨価格の暴落と広範な市場状況の悪化により、コインベースの株価は打撃を受け、最終的には2023年初めに約30ドルで底を打った。

それ以来、コインベースの株価は目覚ましい回復を見せ、この記事の執筆時点で約210ドルまで上昇しました。これは安値から 600% 以上の上昇を記録し、年初来では 20% の上昇を記録しています。しかし、この目覚ましい上昇にもかかわらず、一部のアナリストや投資家は、コインベース株にはまだ十分な上昇余地があると信じている。

Coinbase の株価が 2025 年にさらに高騰する可能性がある 3 つの理由を以下に示します。

1.取引手数料を超えた収益源の多様化

私の記事 (あるいは実際には Coinbase の分析) をご覧になっている方なら、同社が過去数年間で収益モデルの多様化において大幅な進歩を遂げ、これがその印象的な株価の主な要因であることをご存知でしょう。パフォーマンス。

従来、Coinbase は収益の大部分を取引手数料を通じて得ていましたが、このモデルは取引量に大きく依存しており、市場変動の影響を受けやすいものでした。安定性の必要性を認識し、Coinbase は追加の収益源、特に現在 2 番目に収益性の高いセグメントであるステーブルコイン収益の構築を開始しました。

Coinbase のステーブルコイン ビジネスは、USD Coin の発行者である Circle との提携の恩恵を受けて、過去 2 年間にわたって成長してきました。金利が上昇する中、コインベースはUSDC購入者からの資金を活用して財務省短期証券に投資し、利上げ時により高い収益が得られるようにした

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この戦略は功を奏し、2024 年第 3 四半期にはステーブルコインの収益が過去最高の 2 億 5,000 万ドルに達しました。しかし、連邦準備制度が来年にかけて利下げサイクルを実行するため、この流れは打撃を受ける可能性があります。

しかし、Coinbase の多角的な収益モデルが輝き始めるのはここからです。金利引き下げはステーブルコインから得られる収入を減少させる可能性があるが、同時に新たな仮想通貨強気市場を引き起こす可能性がある。

金利が低下すると、借入コストが低下し、経済の流動性が増加する傾向があります。歴史的に見て、低金利環境はリスク選好を促進し、多くの場合、仮想通貨などのよりリスクの高い資産への資金流入につながります（金利がほぼ 0% だった 2021 年の強気市場に見られるように）

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市場は利下げが2025年半ばまでにピークに達すると予測しているため、仮想通貨の価格や市場活動と密接に相関するコインベースの他の収益源（取引手数料、ブロックチェーン報酬、保管サービスなど）も見え始める可能性がある。来年は大幅な成長が見込まれます。

2.仮想通貨強気市場の可能性

強気市場といえば、2025 年にコインベースの株価を新たな高みに押し上げる可能性のあるもう 1 つの要因は、仮想通貨分野で持続的な強気市場の可能性です。

これまでのサイクルで見てきたように、低金利で流動性が高い時期には暗号資産が有利になる傾向があり、暗号資産はインフレに対するヘッジや低金利環境での利益を拡大する手段とみなされることが多い。

仮想通貨強気市場の正確なタイミングや規模を予測することは困難ですが、強気相場が勃発している可能性を示唆する指標がいくつかあります。まず、市場は 2022 年の安値から大幅に回復し、強さと回復力の兆しを見せています。

さらに、大手銀行、ヘッジファンド、その他の伝統的な金融機関が自社のサービスに仮想通貨を組み込む方法を模索しており、仮想通貨に対する機関の関心は高まり続けています。この関心のレベルは、仮想通貨市場の長期的な健全性と成長にとって良い前兆です。

2025 年に仮想通貨の強気市場が実現すれば、米国を拠点とする大手仮想通貨取引所であるコインベースは多大な恩恵を受けることになるでしょう。取引活動の増加、仮想通貨価格の上昇、取引所サービスへの需要の高まりはすべて、Coinbase の大幅な収益と利益の拡大につながるでしょう。

3.重要な指標としての取引高

2025 年の Coinbase の可能性を評価するのに役立つ指標の 1 つは、取引量です。仮想通貨サイクルの段階を測るのに役立つ重要な尺度である取引高は、投資家の関心を表すものと見なすことができ、市場サイクルに応じて増減する傾向があります。

前回の強気市場のピーク時、Coinbase は 2021 年第 4 四半期に 5,500 億ドル近くの取引高を処理しました。現在、仮想通貨市場は回復しているものの、まだ前回のサイクルの高値には程遠いため、Coinbase の取引高は約 2,260 億ドルにとどまっています。これは、成長の余地があるだけでなく、暗号資産がこれらのサイクルで過去の高値を超えることが多いため、新たな強気市場が形成されれば過去の記録を超える可能性も示唆しています。

この潜在的な市場変動は Coinbase に大きな影響を及ぼします。前回の強気相場の最盛期には、Coinbase の収益の 90% 以上がもたらされました

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